الخيارات تحمل استراتيجيات

استراتيجيات التداول السوق الهابط.

عندما يكون النظرة المستقبلية للأمن الكامنة هبوطية، يعني أنك تتوقع أن تنخفض في السعر، سوف تحتاج إلى استخدام استراتيجيات تداول مناسبة. وهناك الكثير من الخيارات المبتدئين التجار يعتقدون أن أفضل طريقة لتوليد الأرباح من الأمن الكامن الوقوع في السعر هو ببساطة لشراء يضع، ولكن هذا ليس هو الحال بالضرورة.

شراء يضع ليست فكرة عظيمة إذا كنت تتوقع فقط انخفاض سعر صغير في أداة مالية، وليس لديك أي حماية إذا كان سعر تلك الأداة المالية لا تتحرك أو ترتفع بدلا من ذلك. هناك استراتيجيات يمكنك استخدامها للتغلب على هذه المشاكل، وكثير منهم أيضا تقديم مزايا أخرى.

في هذه الصفحة نناقش فوائد استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية، وبعض من العيوب أيضا. ونحن نقدم أيضا قائمة من تلك التي هي الأكثر استخداما.

لماذا استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية؟ عيوب الخيارات الهبوطية استراتيجيات التداول قائمة استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية.

لماذا استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية؟

أولا، يجب أن نشير إلى أن شراء يضع هو في الواقع استراتيجية التداول الخيارات الهبوطية نفسها، وهناك أوقات عندما يكون الشيء الصحيح الذي يجب القيام به هو ببساطة شراء يضع على أساس الأمن الكامنة التي تتوقع أن تنخفض في السعر. ومع ذلك، فإن هذا النهج محدود بعدد من الطرق.

إن عقد واحد من الممكن أن ينتهي بلا جدوى إذا لم يتحرك الأمن الكامن في السعر، وهذا يعني أن الأموال التي تنفق عليها سوف تضيع، وكنت لا تجعل العودة. إن التأثير السلبي لتدهور الوقت في عقود الخيارات القابضة يعني أنك ستحتاج إلى الأمن الأساسي لنقل مبلغ معين لمجرد التعادل، بل وأكثر من ذلك إذا كنت تريد تحقيق الربح.

لذلك، شراء يضع الخيارات من غير المرجح أن يكون أفضل استراتيجية إذا كنت تتوقع سوى انخفاض صغير في سعر الأمن الكامنة، وهناك سلبيات أخرى أيضا. هذا لا يعني أنه يجب عليك ببساطة شراء يضع، ولكن يجب أن تكون على بينة من كيفية تجنب بعض الجوانب السلبية من خلال استخدام استراتيجيات بديلة.

هناك مجموعة من استراتيجيات التداول المناسبة للتوقعات الهبوطية، وكل واحد يتم بناؤه بطريقة مختلفة لتقديم مزايا معينة. أحد الجوانب الهامة للتداول الناجح هو مطابقة استراتيجية مناسبة لأي ما تحاول تحقيقه في أي تجارة معينة.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في اتخاذ موقف على الأمن الكامن ينخفض ​​في السعر ولكن لا نريد أن خطر الكثير من رأس المال، هل يمكن شراء يضع وأيضا كتابة يضع (في إضراب أقل) للحد من بعض مقدما كلفة. القيام بذلك من شأنه أن يساعد أيضا على تعويض بعض من خطر تسوس الوقت.

وهناك طريقة أخرى للحد من التأثير السلبي لتدهور الوقت هي تضمين كتابة المكالمات. يمكنك حتى استخدام الاستراتيجيات التي تعيدك دفعة أولية أولية (انتشار الائتمان) بدلا من فروق الخصم التي لها تكلفة مقدما.

في الأساس، استراتيجيات التداول الخيارات الهابطة هي متعددة جدا. من خلال استخدام واحد مناسب لك لا يمكن إلا أن الأرباح من سعر الأمن الكامنة السقوط، ولكن لديك أيضا عنصر السيطرة على جوانب معينة من التجارة مثل التعرض للخطر أو مستوى الاستثمار المطلوب.

عيوب الاستراتيجيات الهبوطية.

على الرغم من أن هناك مزايا واضحة لاستخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية بخلاف مجرد شراء يضع، يجب أن تكون على علم بأن هناك بعض العيوب أيضا. معظمها عادة ما تنطوي على التجارة في بعض الطريق، في أن هناك أساسا لدفع ثمن أي فائدة تكسب أنت.

فعلى سبيل المثال، فإن معظمها ينطوي على إمكانات محدودة للربح؛ والتي هي على النقيض من شراء يضع حيث كنت مقتصرا فقط من قبل مقدار الأمن الكامنة يمكن أن تقع في السعر. في حين أن هذا ليس بالضرورة مشكلة كبيرة، لأنه من النادر إلى حد معقول لأداة مالية للتراجع بشكل كبير في السعر في فترة قصيرة نسبيا من الزمن، فإنه يسلط الضوء على أن للحصول على فائدة إضافية (مثل مخاطر محدودة) عليك أن تجعل (مثل الربح المحدود).

وفي بعض النواحي، فإن وجود عدد من الاستراتيجيات المختلفة للاختيار من بينها هو عيب في حد ذاته. على الرغم من أنه في نهاية المطاف شيء جيد أن يكون لديك اختيار للاختيار من بينها، بل هو أيضا شيء من تعقيد إضافي، لأنه يأخذ وقتا إضافيا والجهد لتحديد ما هو أفضل واحد لأي حالة معينة.

أيضا، لأن معظمهم ينطوي على خلق ينتشر، التي تتطلب معاملات متعددة، سيكون لديك لدفع المزيد في العمولات. في الحقيقة، على الرغم من هذه العيوب هي بسيطة إلى حد ما وتفوق بكثير من الايجابيات. والحقيقة هي إذا كنت يمكن أن تصبح مألوفة مع جميع الاستراتيجيات المختلفة وبارعون في اختيار أي منها لاستخدام ومتى، ثم تقف فرصة جيدة جدا لكونه تاجر ناجح.

قائمة الاستراتيجيات الهابطة.

وفيما يلي قائمة من الاستراتيجيات الأكثر استخداما التي هي مناسبة ل عندما يكون لديك توقعات هبوطية. هناك أيضا بعض المعلومات الموجزة عن كل واحد منها: بما في ذلك عدد المعاملات المطلوبة، سواء كان هناك انتشار للخصم أو انتشار الائتمان، وما إذا كان ذلك مناسبا للمبتدئين.

يمكنك الحصول على معلومات أكثر تفصيلا عن كل واحد من هذه عن طريق النقر على الرابط ذات الصلة. إذا كنت ترغب في مساعدة إضافية في اختيار استراتيجية، ثم يمكنك استخدام أداة التحديد التي يمكنك أن تجد هنا.

هذه هي استراتيجية الموقف الواحد التي تنطوي على معاملة واحدة فقط. انها مناسبة للمبتدئين ويأتي مع تكلفة مقدما.

يلزم إجراء معاملة واحدة فقط لاستراتيجية المواضع المفردة هذه، ويتم إنتاج رصيد مسبق. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه الاستراتيجية بسيطة مناسبة تماما للمبتدئين. أنها تنطوي على صفقتين، والتي يتم الجمع بين لخلق انتشار الخصم.

هذه هي استراتيجية واضحة نسبيا، ولكنها تتطلب مستوى تداول عال لذلك فهي ليست مناسبة حقا للمبتدئين. يتم إنشاء انتشار الائتمان باستخدام صفقتين.

هذا هو معقدة وغير مناسبة للمبتدئين. وهي تتطلب صفقتين ويمكن أن تخلق إما انتسار الخصم أو انتشار الائتمان، اعتمادا على نسبة الخيارات التي تم شراؤها إلى الخيارات المكتوبة.

هذا هو معقد إلى حد ما وليس مثالية للمبتدئين. يتم إنشاء انتشار الائتمان وشركتين المعاملات.

انتشار فراشة الدب له نوعان من الاختلافات: الدعوة تحمل فراشة انتشار ووضع فراشة الدب وضعت. انها ليست مناسبة للمبتدئين. فإنه يتطلب ثلاث معاملات ويخلق انتشار الخصم.

وهذا يتطلب ثلاث معاملات لإنشاء انتشار الخصم. انها ليست مناسبة للمبتدئين بسبب تعقيداته.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

التعليم المجاني & راكو؛ استراتيجيات الخيار الهابط.

يخنق. الفراشات. الكندور. هذه الاستراتيجيات السبر الغريبة قد تعقد المفتاح للحصول على أقصى استفادة من محفظتك و [مدش]؛ وأنها قد لا تكون غريبة كما كنت تعتقد. قراءة ما يزيد على اثنتي عشرة استراتيجيات الخيار.

الصفحة الرئيسية & راكو؛ مركز التعليم & راكو؛ استراتيجيات الخيار الهابط.

يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات هذه طرقا عظيمة للاستثمار أو الاستفادة من المراكز الحالية للمستثمرين مع شعور السوق الهبوطي.

وضع طويل للمستثمرين العدوانية الذين لديهم شعور قوي بأن مخزون معين على وشك التحرك أقل، يضع طويلة هي منخفضة المخاطر، استراتيجية عالية مكافأة ممتازة. بدلا من فتح نفسك لخطر هائل من الأسهم بيع قصيرة، هل يمكن شراء يضع (الحق في بيع الأسهم). ناكيد كال بيع المكالمات العارية هي استراتيجية محفوفة بالمخاطر جدا والتي ينبغي استخدامها بحذر شديد. من خلال بيع المكالمات دون امتلاك الأسهم الأساسية، يمكنك جمع علاوة الخيار ونأمل أن يبقى السهم إما ثابت أو انخفاض في القيمة. إذا زادت الأسهم في القيمة هذه الاستراتيجية لديها مخاطر غير محدودة. وضع عودة انتشار للمستثمرين العدوانية الذين يتوقعون التحركات الهبوطية الكبيرة في الأسهم المتقلبة بالفعل، والخلفيات هي استراتيجيات كبيرة. التجارة نفسها تنطوي على بيع وضع في إضراب أعلى وشراء عدد أكبر من يضع بسعر أقل الإضراب. الدب دعوة انتشار للمستثمرين الذين يحافظون على شعور سلبي عموما عن الأسهم، ينتشر الدب هي مخاطر منخفضة منخفضة، وانخفاض استراتيجيات مكافأة. وتشمل هذه التجارة بيع مكالمة إضراب أقل، عادة عند أو بالقرب من سعر السهم الحالي، وشراء إضراب أعلى، من خارج المال. الدب وضع انتشار للمستثمرين الذين يحافظون على شعور سلبي عموما عن الأسهم، ينتشر الدب هي أخرى لطيفة منخفضة المخاطر، استراتيجية مكافأة منخفضة. وتشمل هذه التجارة شراء وضع إضراب أعلى وبيع آخر وضع في إضراب أقل. مثل ينتشر المكالمة الدب، وضع الدب ينتشر الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم الأساسي.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات الهبوطية & راكو؛ الدب دعوة انتشار.

عندما مشاعرك على الأسهم هو سلبي عموما، ينتشر الدب هي مخاطر منخفضة منخفضة، وانخفاض استراتيجيات المكافأة.

الصفحة الرئيسية & راكو؛ مركز التعليم & راكو؛ استراتيجيات الخيارات الهبوطية & راكو؛ الدب دعوة انتشار.

واحدة من أسهل الطرق لإنشاء انتشار الدب هو باستخدام خيارات الاتصال في أو بالقرب من سعر السوق الحالي للسهم.

مثل وضع الدب ينتشر، والدببة ينتشر الربح عندما ينخفض ​​سعر الأسهم الأساسية. وعادة ما يتم إنشاء فروق أسعار المكالمات من خلال بيع المكالمات في المال وشراء المكالمات من خارج المال.

باستخدام مؤشر ناسداك 100 تتبع الأسهم (قوق)، يمكننا إنشاء انتشار الدعوة الدب باستخدام الخيارات في المال. مع قق التداول في 30.11 $ في مايو، قد تشتري عشرة من المكالمات جول 32 وبيع عشرة جول 30 المكالمات.

مع تداول الأسهم الأساسية بالقرب من 30 $، وكنت تبيع 30 المكالمات ل $ 1.85 وشراء 32 المكالمات ل $ 1. وبهذه الطريقة، يمكنك بدء انتشار الرصيد بقيمة 850 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، والحد الأقصى للربح. إذا كان السهم يتحرك أقل، فإن كلا المكالمة تنتهي لا قيمة لها وعليك أن تبقي قسط 850 $ التي جمعتها عند بدء هذا المنصب.

إذا كنت ترغب في فكرة وراء انتشار الدعوة الدب، ومن المؤكد أن تحقق من ينتشر الثور دعوة ووضع ينتشر وضع. هذه يمكن أن تكون استراتيجيات قابلة للمقارنة اعتمادا على أهدافك.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

الدب انتشار.

ما هو "الدب انتشار"

انتشار الدب هو خيار استراتيجية تسعى لتحقيق أقصى قدر من الأرباح عندما ينخفض ​​سعر الضمان الأساسي. وتتضمن الاستراتيجية شراء وبيع الخيارات في وقت واحد؛ يضع أو المكالمات يمكن استخدامها. يتم شراء سعر إضراب أعلى ويتم بيع سعر إضراب أقل. يجب أن يكون للخيارات نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

كسر "الدب انتشار"

بير بوت سبرياد إكسامبل.

افترض أن المستثمر هبوطي على الأسهم شيز عندما يتداول عند 50 $ للسهم الواحد ويعتقد أن سعر السهم سينخفض ​​خلال الأسبوع المقبل. يشتري المستثمر 10 خيارات وضع مع سعر الإضراب 55 $ ويكتب 10 وضع الخيارات مع سعر الإضراب من 45 $، والتي تنتهي في الأسبوع المقبل بمبلغ إجمالي قدره 3500 $. وبالتالي، فإن أقصى خسارة للمستثمر هي المبلغ المدفوع لتنفيذ هذا المنصب، ويقتصر الحد الأقصى للربح على سعر الإضراب لفترة طويلة أقل من سعر الإضراب للمخزون القصير وصافي الأقساط المدفوعة. على افتراض أن الخيارات لها حجم العقد 100، الحد الأقصى للربح للموقف هو 6500 $، أو (55 * 10 * 100 $) - (45 $ * 10 * 100) - 3،500 $. في هذا الدب وضع انتشار، يتم تحقيق أقصى قدر من الأرباح إذا الأسهم شيز يتداول تحت سعر الإضراب من وضع القصير، أو 45 $. وتعادل نقطة التعادل للدبوس المنتشرة سعر الإضراب للخيار الطويل الذي يقل عن صافي الأقساط المدفوعة.

العقود الآجلة الدب انتشار.

افترض المستثمر هبوطي على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S & P 500) عندما تداول عند 2000. ويعتقد المستثمر أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سوف ينخفض ​​على المدى القصير ولكنه ينتعش على المدى الطويل. لذلك، فإن المستثمر يخلق دب تنتشر عن طريق بيع قصيرة واحدة S & P 500 العقود الآجلة تنتهي في ستة أشهر ل 1،995، وفي الوقت نفسه شراء واحد S & P 500 العقود الآجلة تنتهي في العام المقبل ل 1،997.

استراتيجيات الخيار لسوق أسفل.

إذا كان هناك درس واحد ينبغي للمستثمرين أن يتعلموا من تاريخ السوق على مدى العقود القليلة الماضية، هو أن أفضل وقت لشراء الأسهم هو عندما يكون السوق هو دبابة. لسوء الحظ، عدد قليل جدا لديهم قناعة لشراء وسط موجة من الذعر البيع. غير أن تاريخ السوق يشير إلى خلاف ذلك. بعد السوق الدب في أوائل 1970s، تم مكافأة المشترين. في أوائل 1980s، تم مكافأة المشترين. بعد فقاعة التكنولوجيا لعام 2000، تم مكافأة المشترين. وبعد خمسين عاما من الآن، من المرجح أن يكون ذلك صحيحا.

إذا جعل الالتزام الكامل لشراء ليست في بطاقات بالنسبة لك، ثم استراتيجية خيار واحد - بيع يضع - يوفر وسيلة بديلة للقيام بذلك التي قد تكون في الواقع أسهل للمستثمر الفرد في المعدة.

أساسيات خيارات وضع.

عند بيع خيارات وضع، العكس هو الصحيح. ويتحمل البائع من خيارات الشراء الالتزام بشراء المخزون الأساسي بسعر محدد سلفا. لاحظ الفرق في شراء وبيع يضع: عند شراء وضع، لديك مجرد الحق في بيع الخيار. إذا كنت لا ترغب في بيع الأسهم في سعر الإضراب الخيار 50 $ لأن الأسهم تتداول في 60 $ (خارج من المال)، يمكنك مجرد السماح للخيار تنتهي وفقدان فقط على قسط المدفوعة.

ومع ذلك، عندما تبيع وضع كنت مطالبا بشراء الأسهم إذا قرر المشتري من بيعها. حتى في بيع خيارات وضع، يتم تكبير خطر فقط بمعنى أنك تدخل في عقد حيث لديك التزام، وليس مجرد حق لشراء الأسهم. (للاطلاع على مزيد من المعلومات، اطلع على برنامج الدروس الأساسية حول الخيارات.)

لماذا بيع يمكن أن يكون كبيرا في الأسواق المتدهورة.

ومن الواضح أن بيع الخيارات عندما يكون هناك المزيد من التقلبات يعني أن البائعين سيحصلون على سعر أعلى بسبب زيادة الأقساط. في حين أن الخيارات المتطورة التي يرغب المتداولون في بيعها تأمل في الحصول على الدخل المتميز، يجب على التجار المبتدئين النظر في بيع خيارات الشراء من أجل إيجاد طريقة لشراء أسهم في نشاط تجاري تريده على أساس التكلفة المنخفضة. (لمعرفة المزيد عن مخاطر تداول الخيارات غير المتعلمة، راجع الخيارات المجردة تعرضك للمخاطر.)

أفضل وقت لشراء الأسهم هو عندما الأسواق آخذة في الانخفاض. ومع ذلك فإن العديد من المستثمرين ببساطة ليس لديهم القدرة العاطفية للقيام بذلك. بيع يضع هو وسيلة واحدة لتخفيف المشكلة.

لنفترض أنك من محبي شركة شيز، ولكنك ما زلت على السياج حول ما ستفعله السوق. كنت ترغب في امتلاك 500 سهم في محفظتك. مع السعر الحالي من 50 $، وهذا سوف يكلفك 25،000 $. بدلا من ذلك يمكنك بيع خمسة عقود وضع (عقد واحد = 100 سهم). على سبيل المثال، يمكنك بيع 45 $ من خيارات الشراء في الشهر التالي على شيز مقابل 3 دولارات تقريبا.

من خلال القيام بذلك، سوف جيب 1500 $ في قسط من بيع (500 سهم في 3 $ لكل منهما). ولأغراض هذه المادة، سوف نتجاهل اللجان، على الرغم من أنه ينبغي دائما النظر في أي تجارة. من خلال كتابة هذا الخيار، فإنك ملزم بشراء 500 سهم من شيز في أي وقت حتى انتهاء 45 دولارا. ولكن بسبب قسط التي جمعتها من كتابة الخيار، إذا كنت هناك حاجة لشراء الأسهم، سوف صافي التكاليف الخاصة بك باستثناء اللجان، يكون 42 $ للسهم الواحد.

من خلال بيع وضع، ذهبت من طرح 25،000 $ لشراء أسهم لجمع 1500 $ في أقساط. إذا انخفضت الأسهم في آب أقل من 45 دولارا، فإنك ستضع أسهمك على عاتقك، ولكن أساس التكلفة هو 22،500 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، أي أقل من 1500 دولار أمريكي تم تحصيلها من الأقساط، أو بتكلفة صافية قدرها 21،000 دولار أمريكي.

بالطبع بيع يضع ليس من الأسود والأبيض. إذا كانت الأسهم في شيز أو أي شركة تبيعها تضع خيارات على الانخفاض بشكل ملحوظ، سوف لا تزال تجلس على الخسائر، على الرغم من أنها سيتم تخفيفها من قبل علاوة الخيار. على العكس من ذلك، إذا استمر سعر السهم في الارتفاع، وسوف تفوت على مزيد من الاتجاه الصعودي الذي كان يمكن أن يتحقق أعلى من علاوة الخيار.

بيع يضع بذكاء.

بالنسبة للغالبية العظمى من المستثمرين، يجب أن تعتبر صفقات البيع فقط منفذا لامتلاك أسهم على الطريق ليس كوسيلة لكسب دخل إضافي عن طريق الأقساط. السماح لكسب قسط الخيار يكون احتياطي إذا كنت لا تحصل على فرصة لامتلاك الأسهم لأقل. ومن شأن اتباع هذا النوع من التفكير أن يقلل إلى حد كبير من فرصة بيعها لسبب خاطئ، وبالتالي فقدان المال. (لمعرفة المزيد، راجع استخدام الخيارات بدلا من حقوق الملكية.)